Каждый инвестор хотел бы найти идеальный инструмент измерения, чтобы сказать им, когда, чтобы получить в и из фондового рынка. Циклически скорректированный коэффициент цена-прибыль (мыс), рассчитанный Роберт Шиллер из Йельского университета, в среднем прибыль более десяти лет и используется многими как важный показатель оценки. В настоящее время это показывает, что американские акции до сих пор ценится только в 1929 г. и в конце 1990-х годов, периодов, которые сопровождались большим авариям.
Что кажется зловещей. Но как бумаги Дилан Грайс и Грегор приемной редакции от Calibrium, в Цюрихе-на основе частно-инвестиционного офиса, ясно, это далеко не убедительны. Мыс-это не так много использования в качестве краткосрочного индикатора; он был значительно выше своего долгосрочного среднего в течение нескольких лет, как это было в конце 1990-х годов.
Главным аргументом для мыса является долгосрочным. Если вы делите все мимо мыса значения в квинтили, ежегодная прибыль в течение последующих десяти лет путем инвестирования в акции, когда мыс был в…Читать далее
Источник
Comments are closed